原標(biāo)題：青島自發(fā)自還地方債今發(fā)行 三期發(fā)行總額25億

備受關(guān)注的青島市自發(fā)自還地方債今天發(fā)行，昨天進(jìn)行了招標(biāo)并確定利率。今年5月份，青島市首次被列入地方債自發(fā)自還試點(diǎn)范圍，經(jīng)過(guò)近3個(gè)月的準(zhǔn)備工作，今天開(kāi)始發(fā)行并計(jì)息。據(jù)了解，青島市將分三期發(fā)行總額為25億元的地方政府債券，本期債券籌集資金中，21億元用于償還市級(jí)政府債務(wù)本息，4億元擬安排用于補(bǔ)充膠東機(jī)場(chǎng)項(xiàng)目資本金。

值得注意的是，青島是國(guó)內(nèi)首個(gè)自發(fā)自還地方債的單列市。就在上月，山東省招標(biāo)5、7、10年總額合計(jì)137億元的地方政府債，成為繼廣東之后第二個(gè)發(fā)行自發(fā)自還政府債的省區(qū)。

進(jìn)程

地方債利率昨日招標(biāo)

記者了解到，自青島列入地方債自發(fā)自還試點(diǎn)后，具體的發(fā)債計(jì)劃就備受各界關(guān)注。青島市財(cái)政局披露的2014年青島市政府債券的相關(guān)發(fā)行文件顯示，2014年青島市政府債券為固定利率附息債券，發(fā)行總額25億元，分為一期、二期、三期發(fā)行，期限分別為5年、7年和10年，計(jì)劃發(fā)行規(guī)模分別為10億元、7.5億元、7.5億元。其中，5年期和7年期債券利息按年支付，10年期利息按半年支付。本次青島試水自發(fā)自還地方債的承銷(xiāo)團(tuán)成員包括：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行將作為主承銷(xiāo)商，承銷(xiāo)團(tuán)一般成員還包括中國(guó)銀行、中信銀行、交通銀行、青島銀行、招商銀行和青島農(nóng)商銀行。

昨天上午9時(shí)50分至10時(shí)30分，三期地方債進(jìn)行招標(biāo)，今天開(kāi)始發(fā)行并計(jì)息，8月21日發(fā)行結(jié)束。

根據(jù)前期公布的相關(guān)文件，山東省三期自發(fā)自還政府債的中標(biāo)利率分別為3.75% 、3.88% 、3.93% 。較招標(biāo)前日同期限國(guó)債利率分別低20、21、20個(gè)基點(diǎn)。廣東省三期地方債的中標(biāo)利率則僅與國(guó)債基本持平，分別為3.84%、3.97%和4.05%。

用途

4億用于膠東機(jī)場(chǎng)項(xiàng)目

根據(jù)財(cái)政部要求，債券資金要優(yōu)先用于棚戶(hù)區(qū)改造等保障性安居工程建設(shè)、普通公路建設(shè)發(fā)展等重大公益性項(xiàng)目支出，堅(jiān)決杜絕債券資金用于樓堂館所等項(xiàng)目建設(shè)支出。嚴(yán)格控制安排能夠通過(guò)市場(chǎng)化方式籌資的投資項(xiàng)目，不得用于經(jīng)常性支出。

青島市通過(guò)發(fā)行自發(fā)自還地方債募集的25億元資金將投向哪些領(lǐng)域呢？財(cái)政局相關(guān)文件顯示，2014年債券安排使用方案已報(bào)市政府和市人大批準(zhǔn)，本期債券籌集資金21億元用于償還市級(jí)政府債務(wù)本息，4億元擬安排用于補(bǔ)充膠東機(jī)場(chǎng)項(xiàng)目資本金。

“地方政府債自發(fā)自還，意味著其信用完全是地方政府的信用而非國(guó)家信用。”國(guó)際財(cái)務(wù)管理師協(xié)會(huì)山東中心主任王陳表示，隨著自發(fā)自還地方政府債券發(fā)行規(guī)模擴(kuò)大，未來(lái)地方政府融資舉債模式也有望發(fā)生變化。

青島科技大學(xué)金融系主任蔡蘇文認(rèn)為，試點(diǎn)自發(fā)自還地方債是青島市財(cái)政資金來(lái)源上的一大突破。“目前青島市的民生大項(xiàng)目較多，資金的需求也較大，發(fā)行地方債可以有效地補(bǔ)充項(xiàng)目資金。”

獲得AAA高評(píng)級(jí)

發(fā)行公告顯示，2014年青島市地方政府債券的發(fā)行場(chǎng)所為全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)和證券交易所債券市場(chǎng)。也就是說(shuō)，地方政府債券發(fā)行后，將不通過(guò)商業(yè)銀行柜臺(tái)銷(xiāo)售，而是在銀行間債市和證券交易所上市流通。“個(gè)人投資者可能無(wú)法像購(gòu)買(mǎi)國(guó)債一樣，在銀行柜臺(tái)購(gòu)買(mǎi)，而且從目前已發(fā)行的地方債利率水平看，個(gè)人投資者一般不會(huì)將地方債作為投資理財(cái)?shù)姆绞健?rdquo;青島市財(cái)政局相關(guān)工作人員說(shuō)。“以5年期為例，地方債利率普遍在3.7%～3.9%之間，而5年期銀行定期存款利率上浮10%后已經(jīng)超過(guò)5%。因此，地方債對(duì)個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)沒(méi)有太大吸引力。”

值得注意的是，對(duì)于青島市此次試水自發(fā)自還地方債，大公國(guó)際給出了AAA的信用評(píng)級(jí)，與此前已發(fā)行或披露發(fā)行文件的廣東、山東、江蘇、江西、寧夏、北京等省、直轄市自發(fā)自還地方債評(píng)級(jí)相同。

“AAA級(jí)評(píng)級(jí)是最高的，在業(yè)內(nèi)獲得AA+以上評(píng)級(jí)的債券都是推薦的。”一創(chuàng)證券青島債券投資顧問(wèn)牟豐說(shuō)，作為目前地方債發(fā)行計(jì)劃的唯一一個(gè)計(jì)劃單列市，能與各省的信用評(píng)級(jí)相同，是對(duì)青島政府信用的肯定。

基礎(chǔ)性、公益性領(lǐng)域債務(wù)占比超73%

為了信用評(píng)級(jí)要求，此次青島市在發(fā)布地方債發(fā)行計(jì)劃的同時(shí)也公布了全市政府債務(wù)狀況。公告顯示，截至2013年末，全市政府性債務(wù)余額1266.22億元，比審計(jì)認(rèn)定的2012年底余額1035.2億元，增加了231.02億元，增長(zhǎng)幅度22.32%。其中，青島市政府負(fù)有償還、擔(dān)保、救助責(zé)任的債務(wù)余額分別為896.62億元、168.08億元和201.52億元。從資金來(lái)源上看，銀行貸款占81.47%，發(fā)行債券占9.21%，轉(zhuǎn)貸債務(wù)占1.28%，BT項(xiàng)目和應(yīng)付工程款等占3.16%，非銀行金融機(jī)構(gòu)借款等其他類(lèi)債務(wù)占4.87%。

這些債務(wù)資金的主要投向包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公益性項(xiàng)目。在已支出的債務(wù)中，用于市政建設(shè)、土地收儲(chǔ)、交通運(yùn)輸、保障性住房、教科文衛(wèi)、農(nóng)林水利、生態(tài)建設(shè)等基礎(chǔ)性、公益性領(lǐng)域的債務(wù)占比超過(guò)73%。在青島市政府債務(wù)中，50%以上的債務(wù)將在3年之后償還，各年償債比例分布相對(duì)較為平穩(wěn)。

青島市財(cái)政局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，為了更加準(zhǔn)確、全面地掌握全市的政府性債務(wù)動(dòng)態(tài)情況，2014年，青島市建立了政府性債務(wù)對(duì)賬和統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)評(píng)價(jià)體系。（記者劉文劍）

擬發(fā)行的青島市政府債券概況

債券名稱(chēng)2014年青島市政府債券發(fā)行規(guī)模人民幣25億元債券期限

分為一期、二期、三期發(fā)行，期限分別為5年、7年和10年，計(jì)劃發(fā)行規(guī)模分別為10億元、7.5億元、7.5億元。債券利率固定利率付息方式

5年期和7年期債券利息按年支付，10年期利息按半年支付，各期債券最后一期利息隨本金一起支付。