天風證券指出，目前國內(nèi)光伏聚酯基膜主要集中在雙星新材、裕興股份、東材科技、南洋科技、寧波勤邦等企業(yè)。光伏行業(yè)洗牌，部分光伏聚酯基膜中小企業(yè)退出，因此行業(yè)也逐漸向龍頭集中，2020年根據(jù)我們測算，行業(yè)CR4產(chǎn)量占比約8成。由于其它薄膜品種盈利較好，在建產(chǎn)能中切片法中厚膜產(chǎn)能占比約24%，新增產(chǎn)能有限。隔膜行業(yè)大幅擴產(chǎn)，設備廠商產(chǎn)能有限，光伏基膜產(chǎn)能短期難以大幅擴張。因此，我們認為光伏基膜行業(yè)景氣有望持續(xù)上行，盈利將持續(xù)改善。