中信證券研究指出，重卡行業(yè)銷(xiāo)量由于國(guó)六切換短期承壓，但當(dāng)前基建、物流需求各項(xiàng)指標(biāo)均處于正常范圍，需求端整體穩(wěn)定，中長(zhǎng)期行業(yè)銷(xiāo)量中樞有望提升。公司重卡市占率持續(xù)提升，高端化進(jìn)程加快，并在自動(dòng)駕駛與氫能重卡領(lǐng)域進(jìn)行了前瞻布局。當(dāng)前中國(guó)重汽公司估值處于絕對(duì)底部，PE僅5.1倍，EV/EBITDA僅1.0倍，股息率有望達(dá)到7%，價(jià)值投資思路下具有較高的安全邊際及配置價(jià)值。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2021/22/23年4.8/5.6/5.3倍PE。給予目標(biāo)價(jià)22港元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。