中信建投指出，21H1比亞迪實(shí)現(xiàn)營收908.85億元，同比+50.22%，汽車、手機(jī)、電池三大業(yè)務(wù)收入均實(shí)現(xiàn)同比增長。手機(jī)業(yè)務(wù)因大客戶訂單放量同比+84.5%。汽車上半年銷量同比增長55.5%，ASP15.87萬元近歷史新高(不考慮口罩收入影響的2020年)。漢對ASP提升的效果顯現(xiàn)，銷量結(jié)構(gòu)優(yōu)化。展望下半年及未來，原材料上漲有望見頂，DM-i/海洋系列等車型繼續(xù)放量，規(guī)模效應(yīng)強(qiáng)化。收入增長、毛利率改善、費(fèi)用率優(yōu)化，利潤彈性可期。業(yè)績拐點(diǎn)已至，預(yù)計(jì)全年業(yè)績前低后高。