興業(yè)證券指出，電極箔行業(yè)本輪漲價核心在于由下游新興應(yīng)用領(lǐng)域需求增長驅(qū)動以及成本的上漲：1)供給：電極箔主要原材料鋁及輔料磷酸價格大幅上行，同時限電及電費上漲推升電極箔成本，支撐價格上行；2)需求：受益2021年新興領(lǐng)域(新能源汽車、新能源發(fā)電、充電樁、5G)需求出現(xiàn)增長拐點，行業(yè)由小幅過剩轉(zhuǎn)向供需緊張，迎來供需反轉(zhuǎn)。未來電極箔供需將持續(xù)緊張，電極箔價格上漲將具有持續(xù)性。受益標的有：新疆眾和、海星股份、東陽光。