2021年12月3日，作為首批四家養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點機構之一，光大理財?shù)氖卓铕B(yǎng)老理財產(chǎn)品——“頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2026第1期”（以下簡稱“頤享陽光”）揭開神秘面紗，定于12月6日正式面向青島地區(qū)銷售。

首款養(yǎng)老理財產(chǎn)品“揭面紗”

為積極應對人口老齡化，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，增強社會保障能力，金融監(jiān)管部門多次明確要發(fā)揮金融優(yōu)勢，大力發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保障，緩解我國養(yǎng)老保險支出壓力。

2021年9月10日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布的《關于開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點的通知》，確定光大理財?shù)?家機構在青島等4座城市開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點工作，揭開養(yǎng)老理財試點序幕。

“本次養(yǎng)老理財試點是金融監(jiān)管部門深化金融供給側結構性改革、推動共同富裕的重要舉措之一。銀行理財公司可以從更加貼近投資者的角度設計產(chǎn)品，發(fā)揮銀行理財多資產(chǎn)、多策略的優(yōu)勢，真正地將投資者的生命周期和長期養(yǎng)老需求相匹配，恰是進行養(yǎng)老金融產(chǎn)品試點的‘不二人選’。”光大理財相關負責人介紹，經(jīng)過精心準備，光大理財正式發(fā)布首款養(yǎng)老理財產(chǎn)品“頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2026第1期”。

定位長期穩(wěn)健普惠三大特性

據(jù)悉，養(yǎng)老理財?shù)摹梆B(yǎng)老屬性”，將著重突出“長期、穩(wěn)健、普惠”三個特性。

“以光大理財‘頤享陽光’產(chǎn)品為例，其封閉期為5年，鼓勵投資者從年輕時就開始進行養(yǎng)老規(guī)劃，提前積累，并調(diào)動廣大投資者對中長期限的預防性投資需求，通過中長期的策略安排，幫助投資者共同分享中國經(jīng)濟發(fā)展的成果。”上述光大理財相關負責人表示，在投資策略上，‘頤享陽光’產(chǎn)品采用穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略，風險評級為較低風險（二星級），發(fā)揮銀行理財多資產(chǎn)、多策略優(yōu)勢進行投資組合，擬投資于債券、非標準化債權類資產(chǎn)、股票、量化中性策略類資產(chǎn)等，幫助投資者穿越周期、熨平波動。

記者了解到，“頤享陽光”產(chǎn)品將面向普羅大眾開放，一元起投、1元遞增，以期惠及更多的投資者，同時執(zhí)行優(yōu)惠費率，保持0認購費和銷售服務費，收取0.1%的管理費。

注重投資策略及精細化管理

據(jù)介紹，“頤享陽光”定位為混合類非保本浮動收益型，是一款公開募集、封閉式運作的凈值型產(chǎn)品，業(yè)績比較基準（年化）[1]為5.8%，經(jīng)光大理財內(nèi)部風險評級為較低風險（二星級），即適合于穩(wěn)健型投資人。

“為充分保障投資者利益，在產(chǎn)品管理上，該產(chǎn)品設計有更加健全的風險管理機制?！鄙鲜龉獯罄碡斚嚓P負責人告訴記者，具體而言，主要體現(xiàn)在以下四個方面：采取非母行的第三方獨立托管等制度化安排，充分保障投資者利益；設立收益平滑基金機制，將產(chǎn)品超過業(yè)績比較基準的超額收益部分，按照50%納入平滑基金并進行專項管理，根據(jù)產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)，專項用于合理平滑養(yǎng)老理財產(chǎn)品收益；設立風險準備金，按照管理費收入的20%計提風險準備金并進行單獨管理；結合預期信用損失方法充分計提減值準備，按照產(chǎn)品投資資產(chǎn)的0.5%計算附加風險資本，增強風險抵御能力，促進業(yè)務穩(wěn)健運行。

記者了解到，在投資策略方面，“頤享陽光”將充分發(fā)揮銀行理財公司在“固收+”和多資產(chǎn)、多策略領域的優(yōu)勢，通過對市場階段性交易機會的判斷、對板塊輪動機會的把握來獲得更好的投資收益。具體而言，投資將沿著戰(zhàn)略性和戰(zhàn)術性兩條脈絡作策略，戰(zhàn)略性策略以大類資產(chǎn)配置策略為主導，通過對經(jīng)濟基本面、宏觀政策、金融市場形勢等的判斷來決定大類資產(chǎn)配置。在戰(zhàn)術性策略層面，包括資產(chǎn)三分類策略（穩(wěn)健安全墊資產(chǎn)、絕對收益資產(chǎn)、彈性資產(chǎn)）、回撤控制策略和對低風險固定收益資產(chǎn)的杠桿策略。

值得注意的是，本次的養(yǎng)老理財試點是在資管新規(guī)框架下發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系的一次嘗試，打破“剛性兌付”、推進凈值化轉(zhuǎn)型仍是開展試點的題中之義。

據(jù)悉，根據(jù)監(jiān)管要求，本次在青島開展的養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點，光大理財將對個人投資者的客戶身份進行判定，需滿足身份證號（3702開頭）為青島地區(qū)，或身份證發(fā)證機關為青島地區(qū)發(fā)證機關。如果投資者的身份證號是3702開頭，可在光大銀行手機銀行、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)點柜臺等多個渠道購買；如客戶僅滿足身份證的發(fā)證機關是青島地區(qū)發(fā)證機關，則需要前往光大銀行青島分行的各個網(wǎng)點柜臺通過線下渠道購買。

“養(yǎng)老理財針對的不僅是老年人客群，養(yǎng)老規(guī)劃越早越好，投資者需要靠養(yǎng)老理財產(chǎn)品獲得穩(wěn)健的長期可持續(xù)投資收益，保障退休后生活的質(zhì)量。”上述光大理財相關負責人補充道，未來，在金融監(jiān)管部門的指導下，光大理財還將積極探索發(fā)揮銀行理財在大類資產(chǎn)配置領域的資源稟賦，不斷提升專業(yè)能力，滿足更廣大投資者的財富保值增值需求和長期養(yǎng)老需求，為實體經(jīng)濟發(fā)展引入資金、注入活力，助力實現(xiàn)共同富裕。

青島財經(jīng)日報/首頁新聞記者 張吉鵬