中信證券指出，今年二季度，局部區(qū)域疫情反復(fù)引發(fā)市場對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢和銀行資產(chǎn)質(zhì)量的悲觀預(yù)期，疊加市場風(fēng)格切換，銀行板塊主動型基金持倉比例下滑至疫情初期以來的最低點，7月以來受“斷貸”事件沖擊，板塊進(jìn)一步調(diào)整，行業(yè)估值已處于歷史低位。宏觀經(jīng)濟(jì)面，6月金融數(shù)據(jù)總量和結(jié)構(gòu)雙雙改善一定程度體現(xiàn)疫后經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，隨著穩(wěn)增長政策持續(xù)落地、地產(chǎn)政策有序優(yōu)化和局部疫情影響邊際減弱，行業(yè)估值有望逐步修復(fù)，建議關(guān)注后續(xù)“斷貸”事件處理方案和房地產(chǎn)行業(yè)政策動向。