中信證券研報認(rèn)為，在12月，預(yù)計“新二十條”優(yōu)化過程中將逐步形成常態(tài)化防控的新穩(wěn)態(tài)，房地產(chǎn)“十六條”等穩(wěn)增長政策執(zhí)行過程中也將逐步形成經(jīng)濟(jì)弱勢恢復(fù)的新穩(wěn)態(tài)，新穩(wěn)態(tài)漸行漸近，將夯實(shí)經(jīng)濟(jì)中期修復(fù)的基礎(chǔ)；美元加息節(jié)奏拐點(diǎn)確立，國內(nèi)貨幣政策集中發(fā)力，提供A股估值修復(fù)的支撐。當(dāng)前市場特征亦表明A股中期全面修復(fù)的特征高度明確，只是短期修復(fù)節(jié)奏有所放緩，當(dāng)前正處于政策驅(qū)動的上半場，建議提高倉位，均衡配置精準(zhǔn)防控、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、全球流動性拐點(diǎn)三條主線。