7月3日，A股單日成交額年內(nèi)首次跌破6000億元。截至7月8日，A股更是連續(xù)4個(gè)交易日成交額在6000億元以下徘徊，市場(chǎng)投資情緒與投資信心明顯偏弱。對(duì)此，粵開證券投資顧問(wèn)鄭瑜表示，量化監(jiān)管趨嚴(yán)、問(wèn)題股的加速出清、公募基金持續(xù)性的銷售遇冷、場(chǎng)內(nèi)羸弱的賺錢效應(yīng)倒逼很多散戶“退場(chǎng)”。同時(shí)，全球部分國(guó)家進(jìn)入大選階段、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的加劇，使得資金避險(xiǎn)情緒升溫，也給市場(chǎng)帶來(lái)更多的不確定性。

在市場(chǎng)持續(xù)地量整固的同時(shí)，記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，多家百億私募策略研判報(bào)告卻對(duì)下半年的A股走勢(shì)給出了“中性偏樂(lè)觀”的觀點(diǎn)，甚至有機(jī)構(gòu)樂(lè)觀表示，下半年市場(chǎng)有望出現(xiàn)趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。

樂(lè)觀看好下半年投資機(jī)會(huì)

近日，多家百億私募下半年A股策略研判出爐，業(yè)內(nèi)普遍對(duì)下半年A股走勢(shì)持積極態(tài)度。

景林資產(chǎn)表示，在經(jīng)歷了兩年的調(diào)整之后，從今年開始，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的流動(dòng)性會(huì)逐步改善，從下半年開始，投資者“可以期待很多數(shù)據(jù)會(huì)出現(xiàn)向上的趨勢(shì)”。此外，很多龍頭公司估值已經(jīng)非常便宜，而這樣的市場(chǎng)機(jī)遇“很多年才會(huì)出現(xiàn)一次”。

“當(dāng)前國(guó)內(nèi)各項(xiàng)政策均處于較寬松狀態(tài)，預(yù)計(jì)在經(jīng)濟(jì)動(dòng)能回歸中樞前，政策力度大概率只增不減，但經(jīng)濟(jì)的修復(fù)并非一蹴而就的，經(jīng)濟(jì)修復(fù)節(jié)奏對(duì)股市節(jié)奏仍有較強(qiáng)影響。短期來(lái)看，經(jīng)濟(jì)修復(fù)彈性偏弱，或意味著市場(chǎng)整體保持震蕩，更需要關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。中期來(lái)看，政策效果顯現(xiàn)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)上行，以及中長(zhǎng)期改革方向的確認(rèn)，有望支撐股市情緒中樞較上半年有所上移，疊加當(dāng)前股市估值偏低，權(quán)益類資產(chǎn)的投資性價(jià)比并不低。”星石投資表示，下半年A股市場(chǎng)中樞有望抬升，或可能出現(xiàn)趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。

重陽(yáng)投資合伙人寇志偉同樣對(duì)下半年的A股市場(chǎng)持積極態(tài)度?；贏股和港股市場(chǎng)的大周期以及經(jīng)濟(jì)基本面的持續(xù)復(fù)蘇，寇志偉表示 A股市場(chǎng)調(diào)整的幅度和時(shí)間已經(jīng)非常充分。

科技賽道是主領(lǐng)域

樂(lè)觀看好A股下半年投資機(jī)會(huì)的同時(shí)，頭部私募近期也加快了對(duì)上市公司進(jìn)行調(diào)研步伐，而其中多數(shù)公司均來(lái)自科技板塊。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月以來(lái)，景林資產(chǎn)調(diào)研了24家公司、星石投資調(diào)研了22家公司、重陽(yáng)投資調(diào)研了12家公司 ，其中樂(lè)鑫科技、斯特威等8家公司更是同時(shí)得到了兩家百億私募的同時(shí)關(guān)注。

公開資料顯示，樂(lè)鑫科技主要從事物聯(lián)網(wǎng)通信芯片及其模組的研發(fā)、設(shè)計(jì)及銷售，涉及AI應(yīng)用、人形機(jī)器人等概念。公司日前發(fā)布了今年前5個(gè)月的業(yè)績(jī)情況，預(yù)計(jì) 2024年1至5月實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為 11871萬(wàn)元左右，同比增加123.51%左右。增長(zhǎng)主要受益于下游各行業(yè)不斷提升的數(shù)智化滲透率、持續(xù)擴(kuò)大的全球品牌影響力、廣泛的開發(fā)者社區(qū)支持，以及逐漸改善的競(jìng)爭(zhēng)格局，公司在B端業(yè)績(jī)方面獲得了新的突破，5月營(yíng)業(yè)收入創(chuàng)單月歷史新高。

6月17日，樂(lè)鑫科技同時(shí)得到了星石投資、重陽(yáng)投資的關(guān)注調(diào)研，機(jī)構(gòu)對(duì)公司二季度及后面季度的業(yè)績(jī)高度關(guān)注。而同時(shí)被景林資產(chǎn)、星石投資共同關(guān)注的匯川技術(shù)，公司業(yè)務(wù)則主要分為通用自動(dòng)化（含工業(yè)機(jī)器人）、智慧電梯、新能源汽車、軌道交通等。

私募機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的調(diào)研路線，為普通投資者指明了當(dāng)前重點(diǎn)看好或密切觀察的“潛力細(xì)分賽道”。 鄭瑜表示，在積極擁抱全球AI技術(shù)帶來(lái)半導(dǎo)體行業(yè)景氣度拐點(diǎn)的同時(shí)，投資者也應(yīng)重視理性投資，合理控制好資金配置，必要時(shí)可適當(dāng)配置黃金等貴金屬用于避險(xiǎn)。

青島財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)/首頁(yè)新聞?dòng)浾?張吉鵬

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