12月15日上午，食品飲料板塊強勢拉升，乳業(yè)概念表現(xiàn)亮眼。截至午間收盤，歡樂家20%漲停，騎士乳業(yè)漲幅超過10%，皇氏集團、均瑤健康、中糧糖業(yè)、陽光乳業(yè)10%漲停，南僑食品、蓮花控股、貝因美、熊貓乳品、李子園等股漲幅居前。

消息面上，12月13日，全國醫(yī)療保障工作會議在北京召開，國家醫(yī)保局在會議上發(fā)布多項數(shù)據和措施。2026年，醫(yī)保部門將推動將靈活就業(yè)人員、農民工、新就業(yè)形態(tài)人員納入生育保險覆蓋范圍；合理提升產前檢查醫(yī)療費用保障水平，力爭全國基本實現(xiàn)政策范圍內分娩個人“無自付”；將適宜的分娩鎮(zhèn)痛項目按程序納入基金支付范圍；全面實現(xiàn)生育津貼按程序直接發(fā)放給參保人。目前，吉林、江蘇、山東等7個省份實現(xiàn)政策范圍內住院分娩醫(yī)療費用全額保障。

開源證券分析指出，近期，消費領域政策支持力度加大，中央經濟工作會議將“堅持內需主導，建設強大國內市場”列為2026年重點任務之首，明確提出深入實施提振消費專項行動、制定城鄉(xiāng)居民增收計劃、清理消費領域不合理限制等舉措，從“增能力、優(yōu)供給、破阻礙”三維度構建消費提振體系。食品飲料行業(yè)作為內需核心板塊，當前估值與基本面均已筑底，有望充分受益于政策催化，加速修復進程。11月CPI同比上漲0.7%，連續(xù)維持正增長，其中食品價格由降轉漲，服務消費及工業(yè)消費品價格漲幅明顯，反映內需修復動能逐步增強。

近年嬰兒配方乳粉行業(yè)需求承壓，政策刺激下需求及消費信心有望恢復。從整體乳制品行業(yè)來看，長期也將受益于政策刺激下人口問題改善趨勢。此外，近期乳制品行業(yè)出現(xiàn)新的積極變化，一是國內乳企開始利用奶價底部窗口期發(fā)展以乳清為代表的深加工產品，產能逐漸釋放后有望加大原奶下游需求，將進一步填補供需缺口；二是行業(yè)開始探索出口潛力，當前國內大包粉價格優(yōu)勢明顯，乳企在確保相關指標及生產規(guī)范性的前提下嘗試出口；兩者均帶來行業(yè)需求新動能，疊加供給側持續(xù)出清，行業(yè)有望迎來周期反轉。

食品飲料板塊相關股票：歡樂家、騎士乳業(yè)、皇氏集團、均瑤健康、中糧糖業(yè)、陽光乳業(yè)、南僑食品、蓮花控股、貝因美、熊貓乳品、李子園。

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責任編輯：劉栩