1月7日上午，存儲芯片概念持續(xù)活躍。截至午間收盤，恒坤新材20%漲停，雅克科技、彤程新材、盈新發(fā)展10%漲停，普冉股份、安集科技、金太陽、上海新陽、晶瑞電材、深科達、精智達等漲幅超過10%。

消息面上，英偉達CEO黃仁勛在CES展會上宣布，新一代Vera Rubin AI平臺已全面投產(chǎn)。他表示，該平臺通過六款新芯片的集成設(shè)計，在推理成本和訓(xùn)練效率上實現(xiàn)大幅躍升，將于2026年下半年交付首批客戶。值得注意的是，為解決AI“記憶”瓶頸，英偉達基于BlueField-4 DPU構(gòu)建了推理上下文內(nèi)存存儲平臺，為每顆AI GPU在原有1TB內(nèi)存基礎(chǔ)上額外增加16TB高速共享內(nèi)存，通過200Gb/s帶寬連接，極大程度解決長文本“顯存墻”問題。

據(jù)測算，傳統(tǒng)GB200 NVL72的NAND配置約為830TB。在BlueField-4新架構(gòu)下，每顆GPU增加16TB上下文空間，72顆GPU對應(yīng)新增需求為1152TB?？紤]到企業(yè)級eSSD本身的高門檻，高端NAND晶圓及主控將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺。

在AI需求拉動以及供需失衡的大背景下，近來全球存儲行業(yè)接連漲價。有消息稱，海外巨頭三星和SK海力士計劃在2026年第一季度將服務(wù)器DRAM價格較2025年第四季度提升60%—70%。

根據(jù)TrendForce調(diào)查，2026年第一季度，DRAM原廠將大規(guī)模轉(zhuǎn)移先進制程產(chǎn)能至服務(wù)器與HBM應(yīng)用，以滿足AI服務(wù)器的強勁需求，導(dǎo)致消費電子、移動設(shè)備等領(lǐng)域的通用型DRAM供給嚴(yán)重緊縮。

受持續(xù)短缺和供應(yīng)鏈調(diào)整的影響，自2024年底以來，部分內(nèi)存模組現(xiàn)貨價格漲幅已達驚人水平，其中DDR4 16Gb模塊價格甚至在一年內(nèi)飆升約1800%，創(chuàng)下近年內(nèi)存市場最大漲幅紀(jì)錄，并且截至目前，存儲漲價勢頭仍看不到絲毫緩和的跡象。

東方證券最新研報指出，AI推理瓶頸正從計算轉(zhuǎn)向上下文存儲，存儲芯片需求有望持續(xù)高速成長。AI大模型推理過程中需要通過高頻次地訪問數(shù)據(jù)，來實現(xiàn)高質(zhì)量內(nèi)容生成，將使得存儲結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化，提升對存儲芯片的需求。

該機構(gòu)認為，展望未來，AI有望從“一次性對話的聊天機器人”演進為理解現(xiàn)實世界、持續(xù)推理、調(diào)用工具完成任務(wù)的智能協(xié)作體，而這需要持續(xù)擴大上下文容量、加快跨節(jié)點共享，從而帶動存儲芯片需求高速成長。

東莞證券指出，AI驅(qū)動存儲行業(yè)景氣上行，疊加以長鑫存儲、長江存儲為代表的內(nèi)資廠商持續(xù)進行產(chǎn)能擴充，存儲設(shè)備需求彈性有望加大。建議關(guān)注在細分領(lǐng)域取得領(lǐng)先的半導(dǎo)體設(shè)備龍頭企業(yè)，以及積極布局后道設(shè)備，且具有存儲高敞口的設(shè)備公司。

存儲芯片概念相關(guān)股票：恒坤新材、雅克科技、彤程新材、盈新發(fā)展、普冉股份、安集科技、金太陽、上海新陽、晶瑞電材、深科達、精智達。

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責(zé)任編輯：劉栩