3月4日，電網(wǎng)設(shè)備板塊持續(xù)走強。截至收盤，安靠智電、迦南智能、通光線纜20%漲停，順納股份、積成電子、漢纜股份、神馬電力、華通線纜、杭電股份10%漲停，億能電力、新特電氣、雙杰電氣、燦能電力、紅相股份漲幅居前。

消息面上，3月4日，亞馬遜、谷歌、Meta、微軟、xAI、甲骨文和OpenAI等七大科技巨頭將齊聚白宮，正式簽署特朗普在國情咨文中宣布的“電費繳納者保護承諾”。這標(biāo)志著AI用電問題已從行業(yè)內(nèi)部的技術(shù)焦慮上升為國家層面的政策議程。在科技巨頭齊聚白宮、AI用電需求爆發(fā)、海外電網(wǎng)升級剛需、國內(nèi)投資加碼四重共振下，電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈正迎來“制度+投資+需求”三輪驅(qū)動的長周期景氣。

除了中東局勢牽動市場神經(jīng)，電力行業(yè)也有諸多催化。國家電網(wǎng)近日表示，“十五五”期間，國網(wǎng)將加強電網(wǎng)資源配置能力建設(shè)，提升新能源承載能力，服務(wù)新能源高質(zhì)量發(fā)展。據(jù)介紹，“十五五”期間，國家電網(wǎng)將加強各級電網(wǎng)建設(shè)，力爭投產(chǎn)15項特高壓直流工程，跨省區(qū)輸電能力提升35%，區(qū)域間電力靈活互濟能力擴大兩倍以上，滿足新能源大范圍高效配置需要。與此同時，國家電網(wǎng)還將加快系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力建設(shè)，預(yù)計到2030年，在運在建抽水蓄能裝機容量超1.2億千瓦，經(jīng)營區(qū)新能源發(fā)電量占比達30%以上，擴大綠電消費規(guī)模，新增用電量需求主要由新能源發(fā)電滿足。此外，近日公布的首批新型電力系統(tǒng)建設(shè)能力提升試點名單，標(biāo)志著我國新型電力系統(tǒng)建設(shè)進入規(guī)?；圏c探索新階段，也一定程度上提振了板塊交易熱情。

招商證券指出，公用事業(yè)是典型的HALO（重資產(chǎn)、低淘汰）行業(yè)，在AI顛覆、地緣政治動蕩的環(huán)境下，有望成為資金的確定性選擇。高盛預(yù)計電網(wǎng)板塊龍頭企業(yè)海外營收增速預(yù)期超20%，板塊當(dāng)前的盈利確定性與估值吸引力形成了良好的共振。

華西證券表示，海內(nèi)外AIDC建設(shè)放量，疊加海外電網(wǎng)建設(shè)需求提升，電力設(shè)備需求高景氣延續(xù)。數(shù)據(jù)中心作為數(shù)字經(jīng)濟核心基礎(chǔ)設(shè)施，用電負荷持續(xù)激增且對供電連續(xù)性提出較高要求，推動配儲形式向多元化發(fā)展。全球數(shù)據(jù)中心配儲需求持續(xù)放量，儲能整體需求有望快速成長。海外電網(wǎng)在能源轉(zhuǎn)型、電網(wǎng)老化及負荷側(cè)壓力提升等因素驅(qū)動下，投資邁入高景氣周期，變壓器等電力設(shè)備需求旺盛。此外，特高壓作為大基地新能源跨區(qū)外送的重要通道，隨著新能源大基地建設(shè)，預(yù)計未來特高壓線路建設(shè)將持續(xù)具備剛性需求。

電網(wǎng)設(shè)備板塊相關(guān)股票：安靠智電、迦南智能、通光線纜、順納股份、積成電子、漢纜股份、神馬電力、華通線纜、杭電股份、億能電力、新特電氣、雙杰電氣、燦能電力、紅相股份。

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責(zé)任編輯：劉栩