3月5日，電網(wǎng)設(shè)備板塊反復(fù)活躍。截至收盤，通光線纜20%漲停，百利電氣、中國西電、三暉電氣、順納股份、中超控股、積成電子、漢纜股份10%漲停，晟輝科技、宏力達(dá)、中元股份、大連電瓷、保變電氣等漲幅居前。

消息面上，近日，美國得克薩斯州、中大西洋及中西部地區(qū)電網(wǎng)運(yùn)營商相繼獲批總額約750億美元的輸電擴(kuò)容項(xiàng)目，核心是將現(xiàn)有約2000英里的765kV超高壓線路擴(kuò)展至10000英里，以緩解電網(wǎng)擁堵、整合新發(fā)電資源、增強(qiáng)電網(wǎng)可靠性。這一計劃的背后，是AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)與制造業(yè)回流背景下，美國用電需求激增與電網(wǎng)老舊、容量不足的矛盾加劇，缺電問題愈發(fā)嚴(yán)峻，電網(wǎng)運(yùn)營商也通過引入競爭性招標(biāo)等模式加速建設(shè)。

招商證券指出，美國電力系統(tǒng)迎來70年代以來新一輪投資周期，疊加AI產(chǎn)業(yè)用電需求爆發(fā)，短期電網(wǎng)建設(shè)難以完成，海外高壓變壓器排期已至2030年，765kV超高壓產(chǎn)能尤為稀缺，需求或外溢至中國等國的高壓/超高壓企業(yè)，但海外驗(yàn)證周期長達(dá)5—10年，產(chǎn)品布局完善、口碑良好的中國企業(yè)有望受益。

展望后市，美國電網(wǎng)建設(shè)將持續(xù)釋放設(shè)備需求，中國相關(guān)企業(yè)出口訂單有望提升，隨著全球能源轉(zhuǎn)型與算力(核心股)需求增長，超高壓、智能電網(wǎng)(核心股)領(lǐng)域技術(shù)迭代加速，具備核心技術(shù)與海外布局的企業(yè)將持續(xù)受益。

東方財富證券認(rèn)為，北美電網(wǎng)擴(kuò)容驗(yàn)證全球電網(wǎng)景氣邏輯，本土電力設(shè)備產(chǎn)能吃緊，已進(jìn)入北美供應(yīng)的廠商有望享受市場擴(kuò)容+份額提升紅利期，未導(dǎo)入廠商迎導(dǎo)入供應(yīng)的機(jī)會窗口。

東吳證券稱，AI算力爆發(fā)，美國電力供應(yīng)缺口擴(kuò)大，電源需求大增，CSP廠商下場自建電源，首選燃?xì)廨啓C(jī)、其次為光儲，中國企業(yè)將受益于美國電源建設(shè)高景氣。

電網(wǎng)設(shè)備板塊相關(guān)股票：通光線纜、百利電氣、中國西電、三暉電氣、順納股份、中超控股、積成電子、漢纜股份、晟輝科技、宏力達(dá)、中元股份、大連電瓷、保變電氣。

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責(zé)任編輯：劉栩