金融市場(chǎng)唯一不變的就是變化，指數(shù)高低波動(dòng)、行業(yè)冷暖循環(huán)，由此帶來(lái)資金在不同資產(chǎn)之間的輾轉(zhuǎn)騰挪。今年前兩個(gè)月，基金榜單大變樣。

股票型混合型前十名

股票型混合型后十名

狼叔點(diǎn)評(píng)

本期關(guān)鍵詞：變數(shù)

2025年，重倉(cāng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)賽道的基金勝出。今年開(kāi)局，重倉(cāng)稀缺資源資產(chǎn)成為必殺技，就連銀華內(nèi)需這樣的消費(fèi)基金也改換門(mén)庭，憑借重倉(cāng)黃金股進(jìn)入前十名。資產(chǎn)配置風(fēng)向脫虛向?qū)崳鹪奄Y源股，意味著下一個(gè)變數(shù)又要來(lái)了。

本期最佳TOP1：西部利得策略優(yōu)選

年內(nèi)回報(bào)率：57.83%

前十大重倉(cāng)股，五只是黃金股。作為一只規(guī)模不超過(guò)1億元的迷你基金，西部利得策略優(yōu)選的前十大重倉(cāng)股，幾乎每個(gè)季度都會(huì)徹底換一遍。2025年買過(guò)白酒、航空、地產(chǎn)、證券，全年虧損近10%。看來(lái)，這個(gè)基金今年換策略了——狂追熱點(diǎn)。

本期最差TOP1：平安數(shù)字經(jīng)濟(jì)精選

年內(nèi)回報(bào)率：-12.23%

該基金從2025年12月底成立開(kāi)始，凈值一路下滑?；鹨?guī)模只有0.1億元，又是個(gè)次新基金，按理說(shuō)應(yīng)該有很高的建倉(cāng)靈活度。賠這么多，看起來(lái)對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊的節(jié)奏，還是心里沒(méi)數(shù)。

指數(shù)型前十名

指數(shù)型后十名

狼叔點(diǎn)評(píng)

本期關(guān)鍵詞：來(lái)電

本期榜單，電網(wǎng)、油氣、黃金三類ETF共分天下，油氣、黃金大漲與國(guó)際地緣沖突有關(guān)，電網(wǎng)大漲則是AI爆發(fā)背景下，能源基建價(jià)值的映射。

本期最佳TOP1：華夏電網(wǎng)設(shè)備ETF

年內(nèi)回報(bào)率：33.02%

算力的盡頭是電力?！墩ぷ鲌?bào)告》提出算電協(xié)同，凸顯電網(wǎng)設(shè)備的新基建戰(zhàn)略價(jià)值。

本期最差TOP1：上證金融地產(chǎn)ETF

年內(nèi)回報(bào)率：-7.14%

金融地產(chǎn)指數(shù)基金成為重災(zāi)區(qū)。今年物價(jià)存在溫和回升預(yù)期，這讓分紅投資策略的潛在回報(bào)能力打了折扣，地產(chǎn)、銀行股的投資邏輯需要重新審視。

債券型前十名

債券型后十名

狼叔點(diǎn)評(píng)

本期關(guān)鍵詞：轉(zhuǎn)換

2025年債券基金上下半場(chǎng)大轉(zhuǎn)換，長(zhǎng)期國(guó)債和可轉(zhuǎn)債各自領(lǐng)跑半程。今年開(kāi)年以來(lái)，可轉(zhuǎn)債基金延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，利率債、純債基金表現(xiàn)欠佳。

本期最佳TOP1：工銀可轉(zhuǎn)債

年內(nèi)回報(bào)率：18.90%

近一年、兩年業(yè)績(jī)持續(xù)領(lǐng)跑，可轉(zhuǎn)債基金中的績(jī)優(yōu)老將，值得信賴。

本期最差TOP1：天弘慶享C

年內(nèi)回報(bào)率：-5.32%

今年1月6日該基金A類份額單位凈值下跌0.13%，但C份額暴跌5.77%，或?yàn)榇箢~贖回沖擊造成。該基金收益波動(dòng)、下行風(fēng)險(xiǎn)等指標(biāo)均弱于同類基金。

QDII前十名

QDII后十名

狼叔點(diǎn)評(píng)

本期關(guān)鍵詞：硬核

硬資產(chǎn)，還是硬資產(chǎn)。從三星、海力士的高端內(nèi)存條，到博通、英偉達(dá)的AI芯片，再到?？松梨?、殼牌的石油，領(lǐng)跑QDII的指向非常一致——爭(zhēng)搶不同領(lǐng)域的硬核資產(chǎn)。

本期最佳TOP1：華泰柏瑞中韓半導(dǎo)體

年內(nèi)回報(bào)率：39.59%

重倉(cāng)三星、海力士，分享高端內(nèi)存價(jià)格暴漲紅利。短期有所回落，中長(zhǎng)期的供給缺口+產(chǎn)品漲價(jià)邏輯仍在。

本期最差TOP1：嘉實(shí)海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)

年內(nèi)回報(bào)率：-11.95%

中國(guó)頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司加大AI投入，市場(chǎng)擔(dān)心資本開(kāi)支壓力會(huì)吞噬利潤(rùn)。同時(shí)，外賣市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)時(shí)有發(fā)生，在巨大競(jìng)爭(zhēng)壓力下，互聯(lián)網(wǎng)公司股價(jià)表現(xiàn)不佳。

本組稿件數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice（業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)截至2026年2月26日，持倉(cāng)數(shù)據(jù)截至2025年四季報(bào)）。

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（文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)

青島財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)/首頁(yè)新聞?dòng)浾?李冬明

責(zé)任編輯：林紅