4月7日上午，化工概念全線大漲。截至午間收盤，凌瑋科技20%漲停，興化股份、赤天化、柳化股份、新安股份、維遠股份、瀘天化、金正大10%漲停。

消息面上，近日沙特阿拉伯東北部朱拜勒工業(yè)區(qū)發(fā)生爆炸。伊朗南部阿薩盧耶地區(qū)一處大型石化綜合設施遭遇空襲，該設施為伊朗規(guī)模最大的石化綜合體。

從行業(yè)基本面看，過去10年全球化工行業(yè)并沒有實現(xiàn)規(guī)?；芰Φ拇蠓忍嵘?，反而還在出清供給。2022年之后的歐洲，以及本次石油危機之后的日韓和東南亞市場，都可能受困于其脆弱的供應鏈，面臨化工供給的加速出清，全球有效的化工資產(chǎn)將會凸顯其稀缺性。需求端受益于其人口結(jié)構(gòu)和資源品的快速上漲，亞非拉國家的需求在快速增長，可能會帶來工業(yè)品的供需缺口進而推動工業(yè)品通脹。這種背景下，市場會認識到中國化工資產(chǎn)的不可復制性，并且會對供應鏈韌性有保障的中國產(chǎn)能有所溢價。

有券商分析師表示，美國和伊朗的戰(zhàn)爭對石化行業(yè)影響已經(jīng)不限于油價，工業(yè)園區(qū)遭到襲擊的短期供給沖擊更加直接，市場也會給予更直接的反饋。中長期來看，中東和歐洲的化工產(chǎn)能都可能受到戰(zhàn)爭影響而持續(xù)收縮。

開源證券表示，從長期維度來看，危機加速海外產(chǎn)能出清，中國化工全球份額與盈利中樞雙升。2013年以來，中國化工品銷售額以及中國化工行業(yè)資本開支穩(wěn)居全球第一，并呈穩(wěn)定增長態(tài)勢；2022—2025年間，歐洲化工行業(yè)累計關(guān)停其總產(chǎn)能的9%。未來中國化工企業(yè)憑借全產(chǎn)業(yè)鏈配套、成本管控等核心優(yōu)勢，將進一步搶占全球市場份額，持續(xù)享受高盈利紅利。

化工概念相關(guān)股票：凌瑋科技、興化股份、赤天化、柳化股份、新安股份、維遠股份、瀘天化、金正大。

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責任編輯：劉栩