在利率持續(xù)下行、固收收益空間不斷收窄的行業(yè)背景下，銀行理財(cái)行業(yè)正經(jīng)歷深刻的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。目前，多家銀行理財(cái)公司主動(dòng)跳出舒適區(qū)，加速布局權(quán)益市場(chǎng)，開啟從“固收為主”向“多資產(chǎn)配置”的轉(zhuǎn)型，在市場(chǎng)中探尋新的增長極。

隨著非標(biāo)資產(chǎn)萎縮、債券收益率走低，純固收產(chǎn)品已難以支撐客戶的收益預(yù)期。從行業(yè)實(shí)踐看，理財(cái)公司權(quán)益布局已從“試水”轉(zhuǎn)向“深耕”，含權(quán)產(chǎn)品發(fā)行顯著提速，收益表現(xiàn)優(yōu)于傳統(tǒng)固收產(chǎn)品。華夏理財(cái)“天工指數(shù)”系列作為權(quán)益指數(shù)類產(chǎn)品典型，已形成覆蓋多類資產(chǎn)的產(chǎn)品矩陣，圍繞多個(gè)熱門品類布局，對(duì)接新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)賽道，主打“精準(zhǔn)布局、透明運(yùn)作”，適配風(fēng)險(xiǎn)承受能力中等、追求長期增值的客戶。青銀理財(cái)“成就系列”業(yè)績2.45%—3.45%，這類產(chǎn)品通過資管計(jì)劃或非標(biāo)資產(chǎn)適度增厚收益，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)維持在中低風(fēng)險(xiǎn)，更適合穩(wěn)健型客戶。

近年來，理財(cái)公司紛紛加速入場(chǎng)，構(gòu)建起“直接投資＋間接配置”的立體化權(quán)益布局體系，頭部機(jī)構(gòu)與中小機(jī)構(gòu)協(xié)同合作，密集推出與權(quán)益相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品。與此同時(shí)，含權(quán)產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，招商銀行“朝朝寶”作為現(xiàn)金管理類產(chǎn)品代表，以高流動(dòng)性和穩(wěn)健收益成為居民應(yīng)急資金優(yōu)選，華夏理財(cái)“天工指數(shù)”系列則精準(zhǔn)貼合轉(zhuǎn)型趨勢(shì)，以權(quán)益指數(shù)布局覆蓋熱門賽道，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好需求。

告別固收依賴，標(biāo)志著銀行理財(cái)從規(guī)模擴(kuò)張的“上半場(chǎng)”進(jìn)入深度專業(yè)化的“下半場(chǎng)”。能否成功構(gòu)建與多資產(chǎn)配置相匹配的投研體系和風(fēng)控能力，將決定各家機(jī)構(gòu)的未來格局。對(duì)投資者而言，這意味著更豐富的選擇，同時(shí)也需要建立更成熟的投資理念，以應(yīng)對(duì)更為復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境。

（風(fēng)險(xiǎn)提示：本文所引數(shù)據(jù)及產(chǎn)品信息僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)受市場(chǎng)環(huán)境影響，過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，投資者應(yīng)理性評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎決策。）

青島財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)/首頁新聞?dòng)浾?榮曉敏

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