11月5日上午，煤炭板塊強勢拉升，截至中午收盤，安泰集團漲停，錄得15天9板，寶泰隆漲停，大有能源、遼寧能源、晉控煤業(yè)、陜西黑貓、云煤能源、中煤能源跟漲。

消息面上，三季度以來，供給端在安全監(jiān)管和超產(chǎn)核查等因素影響下，國內(nèi)煤炭產(chǎn)量增速逐步放緩；需求端，10月份北方降溫加快，冬儲需求也提前釋放，考慮今年北方冬季持續(xù)時間長，后續(xù)或有補庫需求疊加，12月份供給或再度出現(xiàn)缺口。

多重因素推動行業(yè)基本面改善，煤炭企業(yè)第三季度盈利顯著回暖。統(tǒng)計顯示，37家煤炭行業(yè)上市公司第三季度合計實現(xiàn)歸母凈利潤299.42億元，環(huán)比增長22.83%。單家上市公司來看，山西焦化、蘇能股份、恒源煤電環(huán)比扭虧，江鎢裝備、美錦能源、云維股份等8家環(huán)比減虧，冀中能源、華陽股份、陜西煤業(yè)等12家盈利環(huán)比增長，報喜比例超六成。煤炭行業(yè)近年來分紅意愿持續(xù)增強，數(shù)據(jù)顯示，以近12個月股息率計算，15股最新股息率超過3%，占總數(shù)的比例超過四成。冀中能源、平煤股份、恒源煤電股息率居前，分別達到9.74%、6.67%、6.53%。

中信證券表示，預計四季度港口動力煤均價環(huán)比上漲或超過15%，煤價高點有望超過850元/噸；焦煤價格也有望維持高位，四季度均價環(huán)比上漲或接近200元/噸。若核查超產(chǎn)等供給收縮政策執(zhí)行力度加強，煤價還有望超預期。在政策、煤價、業(yè)績預期均有改善的背景下，板塊四季度反彈具備持續(xù)性。一方面建議關(guān)注“攻守兼?zhèn)洹钡膭恿γ杭t利龍頭，另一方面也可關(guān)注低估值且業(yè)績彈性好的企業(yè)。

煤炭行業(yè)板塊相關(guān)股票：安泰集團、寶泰隆、陜西黑貓、遼寧能源、云煤能源、鄭州煤電、大有能源。

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責任編輯：劉栩